銀行與銀行理專面臨之最大問題是:嚴重的客戶利益衝突。
他們主要靠手續費收入維持所得，然而台灣目前販售之共同基金，普遍費用率過高，再加上理專與投資人普遍的高基金周轉率，投資人每轉換一次，平均要付出約２％的轉換費，歐美等成熟市場在未來股利率跟盈餘成長率可能會較過去水平為低(參考這裡)，如果投資人要額外負擔這麼高的申購轉換成本，在成熟市場只有約７％報酬率的情形下，勢必無法滿足投資人的期望，因此理專可能就會增加投資組合的曝險部位，增加資產在新興市場或單一國家的百分比，讓投資人承受更高的風險，以換取可能更高的報酬率。這不但增加了投資組合的波動性，也通常增加了轉換基金的頻率，造成投資人更高的投資成本，這也是銀行理專樂於見到的，因為轉換越頻繁，手續費收得越多，才能滿足銀行每月對理專的業績要求！
在理專＆銀行 VS 投資人這兩邊之利益不是相同時，您認為銀行或理專會為客戶的利益著想嗎？要解決這種利益衝突，必須從制度面著手，然目前沒有任何跡象顯示，既得利益者的金融財團，願意主動帶頭從制度面來改革，未來十年內恐怕都見不到。
其實理專也是迫於無奈，理專也是希望不要以手續費收入來定績效，而是以管理資產規模來做為薪資與績效的評量基準，這也是美國大多數資產管理機構的做法(參考這裡)，現在拜網路科技之賜，各位理專們，不必依附在銀行裡，也可以提供各式各樣的金融產品給需要的客戶，而且不必再有業績每月歸零的壓力，是以總管理資產規模來計算收入，這也是美國、澳洲、歐洲等國家普遍的業務制度（獨立理財顧問），而登豐國際理財顧問有限公司就是採取這種制度再加以修改以符合國內法規，更是避免了客戶利益衝突，也是新時代之趨勢！
網頁最後更新日 2008-09-01 16:54